Investing.com – Piper Sandler, mevcut piyasa belirsizliklerine rağmen yapay zeka tedarik zincirindeki olumlu görüşünü sürdürüyor. Araştırma şirketi, 2027’ye yaklaşırken çip sektöründe iki önemli tercih belirlemiş durumda. Firma, bilişim şirketlerinin genel tahminlerinden biraz daha iyi sonuçlar alacağını öngörüyor. Talep görünürlüğü iki yıl sonrasına kadar uzanıyor. Arz kısıtlamalarının ise 2028 yılına kadar devam etmesi bekleniyor.
Piper Sandler’a göre yapay zeka tedarik zincirindeki tüm temel veri göstergeleri olumlu bir seyir izliyor. Firma, şirketlerin üç ana tema etrafında tutarlı mesajlar ileteceğini düşünüyor. Talep, iki yılın üzerinde güçlü bir görünüm sergiliyor ve sektör 2028’e kadar ciddi arz sıkıntılarıyla karşılaşacak. Fiyatlandırmalar ise artmaya devam ediyor.
Şirketler, 2027 için bazı beklentilerini zaten duyurdu. Analistler, yaklaşan kazanç raporları sırasında bu öngörülerin tekrar edileceğini umuyor.
ARM Holdings
ARM, Piper Sandler’ın en çok tercih ettiği çip hisselerinden biri konumunda. Araştırma şirketine göre yatırımcılar Agentic AI rüzgarından faydalanmak amacıyla ARM’de uzun pozisyon almayı tercih ediyor. Ancak arz kısıtlamaları nedeniyle yukarı yönlü potansiyel konusunda endişeler devam ediyor.
Önemli odak noktası ARM’nin 2027-28 döneminde Silicon AGI işi için ek arz sağlayıp sağlayamayacağıdır. Piper Sandler, Softbank Accelerator fırsatını ARM için ana katalizör olarak değerlendiriyor. Ancak ek detayların ne zaman açıklanacağı hususunda belirsizlik sürmekte.
Broadcom
Broadcom, Piper Sandler’ın ikinci büyük tercihi olarak öne çıkıyor. Ancak hisse, kazanç sonuçlarına yaklaşırken yoğun tartışmalara maruz kalıyor. Yatırımcıların endişeleri 2027’ye doğru brüt kar marjı trendine odaklanmış durumda ve artan HBM bellek maliyetleri bu kaygıyı besliyor.
Nvidia rakibi gelecek yıl için dip seviyeyi açıkladı; ancak Broadcom henüz benzer bir rehberlik sunmadı. Bu durum hisse üzerindeki baskının başlıca sebebi olmaya devam ediyor. MediaTek ile ilgili pazar payı kaybı hikayesi ise piyasa tarafından zaten kabul edilmiş durumda.
Piper Sandler, yönetiminin 2027 için brüt kar marjları hakkında bir çerçeve sunmasının olumsuz senaryoyu ortadan kaldıracağına inanıyor ve böylece hisse performansını artırabileceğini düşünüyor. Araştırma şirketi, konsensüse kıyasla biraz daha iyi sonuçlar ve rehberlik bekliyor; ancak yalnızca 2027 mali yılı görünümünün tekrarlanacağını öngörüyor ki bu da gelirlerin yıllık yüzde 60 artışla 170 milyar dolara ulaşması anlamına geliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
